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02外汇和汇率ppt,(ppt课件)第七章外汇期货.pptx

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【国际金融—外汇与汇率】PPT课件下载4章外汇市场与外汇交易20211121001954.ppt原创力文档外汇和汇率变动的影响课件ppt高一政治课件免费下载(ppt课件)第七章外汇期货.pptx新文库网xinwenku.com第八章外汇市场与外汇交易.docx免费全文预览通俗易懂讲解汇率、外币汇率、本币汇率、通货膨胀小白殿下, (ppt课件)金融衍生产品及外汇市场培训.pptx新文库网货币金融学 吴少新 许传华.zip04第四章汇率.ppt免费全文预览

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1、LOGO 第七章 外汇期货 第一节 外汇与外汇期货概述 v 一、外汇的概念一、外汇的概念 外汇外汇:是国际汇兑的简称。:是国际汇兑的简称。 动态意义的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货动态意义的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货 币以清偿国际间债务的金融活动。即外汇等同于国币以清偿国际间债务的金融活动。即外汇等同于国 际结算。际结算。 广义的静态外汇是指一切以外币表示的资产,而狭广义的静态外汇是指一切以外币表示的资产,而狭 义的静态外汇是指以外币表示的可以用于国际结算义的静态外汇是指以外币表示的可以用于国际结算 的支付手段和资产。的支付手段和资产。 静态广义的外汇,它包括:静态广义的外汇,它包。

2、括: 第一节 外汇与外汇期货概述 第一节 外汇与外汇期货概述 v 一、外汇的概念一、外汇的概念 外汇外汇 l一种外币成为外汇的前提条件一种外币成为外汇的前提条件 自由兑换性:自由兑换性:指这种外币能自由地兑换成其他指这种外币能自由地兑换成其他 货币。货币。 普遍接受性:普遍接受性:指这种外币在国际经济往来中被指这种外币在国际经济往来中被 各国普遍地接受和使用。各国普遍地接受和使用。 第一节 外汇与外汇期货概述 二、汇率及其标价方法二、汇率及其标价方法 l外汇汇率: 是指一国货币表示的另一国货币的价格,即 两种不同货 币的比价。 l外汇的标价方法: 直接直接 标价法标价法 以一定单位(以一定单位。

3、(1 1、100100、10001000、1000010000)的外)的外 国货币为标准来计算应付出多少单位本国国货币为标准来计算应付出多少单位本国 货币。货币。 世界上大多数国家采用直接标价法。世界上大多数国家采用直接标价法。 间接间接 标价法标价法 以一定单位(如以一定单位(如1 1个单位)的本国货币为标个单位)的本国货币为标 准,来计算应收若干单位的外国货币。准,来计算应收若干单位的外国货币。 美国、英国、欧元区采用间接标价法。美国、英国、欧元区采用间接标价法。 中国人民银行发布2011年10月20日 - 纽约汇市收盘价伦敦汇市收盘价 货币名称1美元合外币比上日+-%比伦敦+-%1英磅合。

4、外币折1美元合外币 - 美元1.00000.001.57891.0000 英镑0.6330-0.17 -0.061.00000.6334 加拿大元1.0153-0.47-0.111.60481.0164 瑞士法郎0.8936-1.05-0.091.41220.8944 瑞典克郎6.6236-0.06-0.0510.46276.6266 挪威克郎5.6065-0.17 -0.108.86115.6122 丹麦克郎5.4026-0.23 -0.068.53545.4059 日元76.84000.02-0.04121.370076.8700 新加坡元1.27450.52 -0.042.01311.2。

5、750 澳大利亚元0.9767-0.15-0.051.54290.9772 港币7.77990.04 -0.0212.28597.7813 欧元0.7256-0.22 -0.041.14610.7259 - 中国人民银行发布国家信息中心制作 第一节 外汇与外汇期货概述 v 外汇的标价方法:外汇的标价方法: 美元标价法美元标价法 非本币货币之间的汇价往往以一种国际主要货币为标非本币货币之间的汇价往往以一种国际主要货币为标 准。准。 美元标价法即以若干数量非美元货币来表示一定单位美元标价法即以若干数量非美元货币来表示一定单位 美元的价值的标价方法,美元与非美元货币的汇率作美元的价值的标价方法,美元。

6、与非美元货币的汇率作 为基础,其他货币两两间的汇率则通过套算而得。为基础,其他货币两两间的汇率则通过套算而得。 目前,除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种货币外,目前,除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种货币外, 其他货币都以美元为基准货币标价,如:其他货币都以美元为基准货币标价,如: USD/JPY=83.31,USD/CAD=1.0282。欧元、英镑、。欧元、英镑、 澳元、新西兰元以自身货币为基准货币,如:澳元、新西兰元以自身货币为基准货币,如: EUR/USD=1.2971,GBP/USD=1.5516。 第一节 外汇与外汇期货概述 v 三、外汇风险三、外汇风险 v 又称汇率风险,是指经济主。

7、体以外币计价的资产或负又称汇率风险,是指经济主体以外币计价的资产或负 债,因汇率变动而引起的价值变化给外汇持有者或外债,因汇率变动而引起的价值变化给外汇持有者或外 汇交易者造成经济损失的可能性。汇交易者造成经济损失的可能性。 v 外汇风险的种类很多,按其内容不同,大致可分为交外汇风险的种类很多,按其内容不同,大致可分为交 易风险、会计风险、经济风险和储备风险。易风险、会计风险、经济风险和储备风险。 v 1、交易风险是指在约定以外币计价成交的交易过程、交易风险是指在约定以外币计价成交的交易过程 中,由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的中,由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的 汇率不同。

8、而引起亏损的可能性。汇率不同而引起亏损的可能性。 v 2、会计风险,又称折算风险或转换风险,是指由于、会计风险,又称折算风险或转换风险,是指由于 外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇 资金项目金额变动的可能性。资金项目金额变动的可能性。 第一节 外汇与外汇期货概述 v 三、外汇风险三、外汇风险 v 3、经济风险,又称经营风险,是指意料之外的汇率、经济风险,又称经营风险,是指意料之外的汇率 变动引起企业产品成本、销售价格、产销数量等发生变动引起企业产品成本、销售价格、产销数量等发生 变化,从而导致企业未来经营收益变化的不确定性。变化,从而导。

9、致企业未来经营收益变化的不确定性。 v 4、储备风险储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性是指国家、银行、公司等持有的储备性 外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。 v 综上所述,会计风险是对过去的、已发生了的以外币综上所述,会计风险是对过去的、已发生了的以外币 计价交易因汇率变动而造成的资产或负债的变化,是计价交易因汇率变动而造成的资产或负债的变化,是 账面价值的变化;交易风险和储备风险是当前交易或账面价值的变化;交易风险和储备风险是当前交易或 结算中因汇率变化而造成的实际的经济损失或经济收结算中因汇率变化而造成的实际的经济损失或经济。

10、收 益;而经济风险是因汇率变化对未来的经营收益所产益;而经济风险是因汇率变化对未来的经营收益所产 生的潜在的影响。生的潜在的影响。 第一节 外汇与外汇期货概述 n 四、外汇期货及其产生和发展四、外汇期货及其产生和发展 1、外汇期货的概念、外汇期货的概念 外汇期货(外汇期货(ForeignExchangeFutures)是以货币)是以货币 为标的物的期货合约,又称为货币期货或汇率期货。为标的物的期货合约,又称为货币期货或汇率期货。 在外汇期货市场买卖外汇期货合约的交易,称为外在外汇期货市场买卖外汇期货合约的交易,称为外 汇期货交易。汇期货交易。 2、外汇期货的产生外汇期货的产生和发展和发展 (1。

11、)外汇期货是金融期货中最早出现的品种。外汇期货是金融期货中最早出现的品种。1972 年年5月月16日芝加哥商业交易所的国际货币市场分部日芝加哥商业交易所的国际货币市场分部 (IMM)正式推出英镑、加元、德国马克、日元、)正式推出英镑、加元、德国马克、日元、 瑞士法郎、墨西哥比索及意大利里拉瑞士法郎、墨西哥比索及意大利里拉7种外汇期货种外汇期货 合约,标志着外汇期货的诞生。合约,标志着外汇期货的诞生。 第一节 外汇与外汇期货概述 n 四、外汇期货及其产生和发展四、外汇期货及其产生和发展 2、外汇期货的产生和发展、外汇期货的产生和发展 (2)1982年年9月,伦敦国际金融期货交易所在芝加哥月,伦敦。

12、国际金融期货交易所在芝加哥 商业交易所的国际货币市场的帮助下开始外汇期货商业交易所的国际货币市场的帮助下开始外汇期货 交易。澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡、日本等交易。澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡、日本等 国家也开设了外汇期货交易市场。国家也开设了外汇期货交易市场。 在美国以外进行外汇期货交易的主要交易所有:伦在美国以外进行外汇期货交易的主要交易所有:伦 敦国际金融期货交易所(敦国际金融期货交易所(LIFFE)、新加坡交易所)、新加坡交易所 (SGX)、东京国际金融期货交易所()、东京国际金融期货交易所(TIFFE)、)、 法国国际期货交易所(法国国际期货交易所(MATIF)等,每个交易所基。

13、)等,每个交易所基 本都有本国货币与其他主要货币交易的期货合约。本都有本国货币与其他主要货币交易的期货合约。 第一节 外汇与外汇期货概述 n 四、外汇期货及其产生和发展四、外汇期货及其产生和发展 2、外汇期货的产生和发展、外汇期货的产生和发展 (3)1992年年6月月1日,上海外汇调剂中心在国内率先日,上海外汇调剂中心在国内率先 开办了外汇期货交易。但在开办了外汇期货交易。但在1993年年7月和月和1994年年6 月被关闭。月被关闭。 从从19941994年外汇体制改革到年外汇体制改革到20052005年官方宣布人民币升年官方宣布人民币升 值十多年间,人民币汇率几乎没有什么变化,外汇值十多年间。

14、,人民币汇率几乎没有什么变化,外汇 期货也没有任何进展。期货也没有任何进展。 自自20052005年年7 7月月2121日起,中国开始实行以市场供求为日起,中国开始实行以市场供求为 基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇 率制度。率制度。 第一节 外汇与外汇期货概述 n 四、外汇期货及其产生和发展四、外汇期货及其产生和发展 2、外汇期货的产生和发展、外汇期货的产生和发展 20052005年年7 7月月2121日日19001900时,美元对人民币交易价格时,美元对人民币交易价格 调整为调整为1 1美元兑美元兑8.118.11元人民币,一次性升值元。

15、人民币,一次性升值2%2%。 20052005年年8 8月月1515日,具有外汇期货特征的银行间远期日,具有外汇期货特征的银行间远期 外汇交易在中国外汇交易中心开始交易。外汇交易在中国外汇交易中心开始交易。 2006年年4月,中国外汇交易中心与芝加哥商业交易月,中国外汇交易中心与芝加哥商业交易 所所(CME)达成合作协议,外汇交易中心的会员单位达成合作协议,外汇交易中心的会员单位 可以参与芝加哥商业交易所(可以参与芝加哥商业交易所(CME)全球电子交)全球电子交 易平台的国际货币市场(易平台的国际货币市场(IMM)汇率和利率产品交)汇率和利率产品交 易。易。 第一节 外汇与外汇期货概述 v我国。

16、汇率制度发展阶段 盯住一揽子货币的盯住一揽子货币的 管理浮动汇率制度管理浮动汇率制度 建立在银行结售汇制度基础上的建立在银行结售汇制度基础上的 以市场调节为主的管理模式以市场调节为主的管理模式 建立在外汇留成与上缴制度基础上的建立在外汇留成与上缴制度基础上的 计划与市场相结合的管理模式计划与市场相结合的管理模式 统收统支的高度集中的计划管理模式统收统支的高度集中的计划管理模式 2005年年 1994年年 1979年年 第一节 外汇与外汇期货概述 v 五、外汇期货交易与其他外汇交易方式的比较五、外汇期货交易与其他外汇交易方式的比较 v (一一)外汇期货交易与远期外汇交易外汇期货交易与远期外汇交易 v 1、远期外汇交易(、远期外汇交易(ForwardExchangeTransaction):): 是指交易双方在成交后并不立即办理交割,而是事先约定是指交易双方在成交后并不立即办理交割,而是事先约定 币种、金额、汇率、交割时间等交易条件,到期才进行实币种、金额、汇率、交割时间等交易条件,到期才进行实 际交割的外汇交易。际交割的外汇交易。 v 2、联系:、联系: v (1)这两种交易的客体都是完。

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